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hg0088开户:普惠金融视角下货币政策存在的问题

  (一)货币政策工具的设计、考核、评估等问题
  一是央行资金支持工具期限与实体经济生产经营周期不匹配、利差政策规定限制了普惠金融领域贷款利率的风险覆盖能力、央行政策资金管理使用欠到位容易导致金融机构政策套利、定向降准政策分档较为粗略导致激励作用有限等问题。二是金融脱媒、影子银行、不稳定的货币需求以及利率市场化进程的基本完成使得以数量型调控为主的货币政策效力有限,以数量型调控的货币政策与解决去杠杆和防风险“结构问题”的政策目标匹配性不强。三是普惠金融货币政策与其他政策之间欠协调甚至目标冲突,具体体现为货币政策目标与宏观审慎管理的协调配合不够、普惠金融的政策性与银行经营的商业性存在博弈以及政府在发展普惠金融中的角色定位不清。
  (二)货币政策作用对象、实施环境问题
  一是金融机构因组织体系不健全等因素造成的有效供给不足,金融产品和服务种类不够丰富以及金融产品、服务双方间供需不匹配等金融机构内部问题。二是信用体系滞后和金融生态环境欠佳等普惠金融货币政策实施环境仍需不断优化的问题。三是针对提供普惠金融服务的金融机构的风险分担机制和支持普惠金融进一步发展的农村产权要素流转机制不够健全等问题,都阻碍了普惠金融货币政策作用的有效发挥。
  货币政策支持普惠金融发展的新思路
  (一)普及性普惠金融的局限性
  目前,我国普惠金融发展立足于向弱势群体提供金融产品和服务,强调大众享有金融服务的机会与权利,实现金融服务在地理上和手段上的可及性。但普惠金融实践仅停留于普及性层面是不够的,供血式支持不足以为经济的充分、平衡发展提供内生动力。为此,需要采用将社会弱势群体的生产与现代化产业有机地联系为一个整体的分工模式,促进普惠对象能力开发,发展造血式与商业可持续相统一的普惠金融。因此,有必要发展基于分工协作的开发性普惠金融。
  (二)开发性普惠金融的新理念
  开发性普惠金融是基于价值创造力和产业链创新驱动增长的一种新的发展模式,是普惠金融与产业链有机结合的产物。在服务于金融弱势群体这一基本导向下,强调通过金融促进产业转型升级,提高劳动生产率,将弱势群体的生产与现代化产业有机结合,重视引导和扶持产业链的分工协作,重视落后产业与现代化产业的有机对接,为弱势群体和落后产业转变其生产方式提供对应的金融支持。同时,注重构建多层次的信用体系,只有对弱势群体的信用状况进行科学、合理的评估,才能防范普惠金融产生的风险,维护整个金融市场的安全和稳定。
  (三)基于开发性普惠金融的货币政策
  近年来人民银行运用货币政策引导金融机构支持普惠金融发展发挥了积极导向性作用,提高了金融服务普及率,打通了普惠对象获得低成本资金的通道。但货币政策若不能引导低成本资金运用于生产发展,难以发挥普惠资金对弱势群体增产增收的带动作用。较高服务成本与较低资金使用效率也不利于普惠金融业务可持续性发展和金融稳定。因此,货币政策支持普惠金融不仅为了将普惠资金送到农户手中,更应使农户产生积极信贷需求,将资金用于发展生产。为此,应当改变供血式的金融支持模式,以开发性普惠金融为导向。引导资金投入,支持弱势群体转变生产方式,进入新型的生产集体,以主导产业的龙头企业为核心,支持上游的农户与中小微企业进行资金融通,以产业链创新驱动的方式使弱势群体分工合作,提高其对金融资源的使用效率,从而实现整个产业链的价值创造。人民银行在继续支持普及性普惠金融的同时,应将金融要素的支持力量向开发性普惠金融偏移,通过与政府政策支持的协同作用,促进开发性普惠金融产业链创新驱动、价值创造力、多层次信用体系建设、人力资本提升等多重目标的实现,使普惠资金在金融弱势群体中实现内部造血,激发欠发达地区的经济和产业发展内生动能,实现经济可持续发展。